Bonitet i rejting

Skoring i Mišljenje o bonitetu su kvalitetni i pouzdani izveštaji o privrednim društvima koje sastavljaju centralne banke (u Srbiji NBS) za potrebe finansijskog tržišta zemlje, a u cilju zaštite interesa poverioca i investitora. Informacije sadržane u ovim izveštajima harmonizovane su na međunarodnom nivou.

Skoring (engl.Scoring) je “objektivizirana” ocena sposobnosti izmirivanja obaveza, koja u postupku multidimenzionalnog vrednovanja finansijskih performansi privrednih društava  pretpostavlja primenu metoda kvantitativne analize i statističkog monitoringa uz podršku sofisticiranog ekspertskog sistema. Osnov je racio analiza, pri čemu su racio brojevi posmatrani sa aspekta ispunjenosti finansijskih principa poslovanja, uz uvažavanje osnovnih tendencija oblasti kojoj to društvo pripada – prosečnih i pozicionih i utvrđenih referentnih vrednosti. Skoring ima za cilj da proces donošenja poslovnih odluka učini kraćim, jednostavnijim i efikasnijim, a istovremeno predstavlja dragocenu podršku analitičaru u iterativnom postupku finansijske analize.

Mišljenje o bonitetu je ocena sposobnosti izmirivanja obaveza privrednog društva doneta u postupku sveobuhvatne finansijske analize, koja, pored kvantitativne analize, odnosno skoringa, podrazumeva i primenu kvalitativne analize fokusirane na specifičnostima konkretnog društva. Analiza je zasnovana na evaluaciji širokog spektra raspoloživih podataka i pokazatelja za ocenu boniteta i pretpostavalja analizu ispunjenosti finansijskih principa poslovanja, zatim analizu rizika poslovanja, kao i analizu trenda i analizu u kontekstu oblasti u kojoj je privredno društvo poslovalo. U mišljenju o bonitetu deskriptivno se iskazuje stepen ispunjenosti finansijskih principa poslovanja, odnosno uspešnost poslovanja na dugi rok, stepen zaštite poverilaca, sposobnost minimiziranja nepovoljnih zahteva poverilaca, sposobnost kratkoročnog prilagođavanja izmenjenim uslovima poslovanja na tržištu, stepen zaštite od prezaduženosti, kao i nivo ulaganja u budući razvoj. Imajući u vidu da je za dobru tržišnu reputaciju neophodno donošenje brojnih poslovnih odluka, mišljenje o bonitetu može predstavljati značajnu podršku u izboru poslovnog partnera, praćenju aktivnosti konkurentskih društava, kao i za sopstvenu promociju i potvrdu uspešnosti.

Mišljenje o bonitetu i skoring daju se za sva privredna društva, izuzev za društva u stečaju i likvidaciji, ona koja su imala statusnu promenu u poslednje dve godine, kao i ona koja Narodnoj banci Srbije nisu dostavila finansijske izveštaje za poslednje dve godine u skladu s važećim propisima ili su ih dostavila bez podataka.

Ocene iskazane u skoringu i mišljenju o bonitetu izražavaju se u pet nivoa (A – odličan bonitet, B – veoma dobar bonitet, C – dobar bonitet, D – prihvatljiv bonitet i E – veoma slab bonitet), koji gradacijski odražavaju sposobnost izmirivanja obaveza, pružajući celovitu sliku poslovanja privrednog društva u petogodišnjem vremenskom periodu.

Odličan bonitet imaju privredna društva koja karakteriše izvanredna spsobnost izmirivanja obaveza ocenjena kao rezultat odlične profitbilnosti i finansijske stabilnosti. Privredno društvo poseduje finansijsku fleksibilnost i izuzetnu rezistentnost na uticaj nepovoljnih faktora iz okruženja i ima izvanredan poslovni razvoj, a saradnja sa ovim društvom se preporučuje. Ovaj bonitet može imati privredno društvo ako ima evidentirane dane nelikvidnosti u trajanju kraćem od 30 dana sa prekidima u poslednjih 12 meseci od dana izrad mišljenja o bonitetu ili skoringa.
Veoma dobar bonitet imaju privredna društva koja odlikuje vrlo zadovoljavajuća sposobnost izmirivanjaobaveza iskazana kroz vrlo visoku profitabilnost i finansijsku stabilnost, likvidnost i sigurnost poslovanja, uz vrlo zadovoljavajući stepen finansijske fleksibilnosti. Rezistentnost na uticajnepovoljnih faktora iz okruženja je nešto manja u odnosu na privrednsa društva sa odličnim bonitetom. Privredno društvo ostvaruje dobar poslovni razvoj, a saradnja sa ovim društvom se podrazumeva. Ovaj bonitet može imati privredno društvo ako ima evidentirane dane nelikvidnosti u trajanju manjem od 60 dana sa prekidima u poslednjih 12 meseci od dana izrad mišljenja o bonitetu ili skoringa.

Dobar bonitet imaju privredna društva zadovoljavajuće sposobnostiizmirivanja obaveza, izraženekrozprofitabilnost nižeg stepena u odnosu na privredna društvasa odličnim i veoma dobrim bonitetom a realizovane prevashodno obavljanjem osnovne delatnosti. Kod privrednog društva postoji izvesna finansijska neravnoteža koja uslovljava smanjenu finansijsku fleksibilnost i rezidentnost na uticaj nepovoljnih faktora iz okruženja, dok struktura kapitala omogućava zaštitu od prezaduženosti. Saradnja sa ovim društvom se ne odbija. Ovaj bonitet može imati privredno društvo ako ima evidentirane dane nelikvidnosti u trajanju kraćem od 90 dana sa prekidima u poslednjih 12 meseci od dana izrad mišljenja o bonitetu ili skoringa.
Prihvatljiv bonitet imaju privredna društva slabije sposobnosati izmirivanja obaveza proistekle iz problemau poslovanju, prevashodno izraženim kroz niži stepen profitabilnosti, priličnu finansijsku neravnotežu , strukturu kapitala koja ne omogućava zaštitu od prezaduženosti i neadekvatan cash flow. saradnja sa ovim privrednim društvom zavisi od poverenja u to društvo. Ovaj bonitet može imati privredno društvo ako ima evidentirane dane nelikvidnosti u trajanju kraćem od 180 dana sa prekidima u poslednjih 12 meseci od dana izrad mišljenja o bonitetu ili skoringa.
Veoma slab bonitet imaju privredna društva vrlo slabe sposobnosti izmirivanja obaveza koja je rezultat neprofitabilnog poslovanja i izrazito nepovoljne strukture kapitala. Saradnja sa ovim privrednim društvom se odbija.

Definicije preuzete sa sajta NBS.
Opširnije na sajtu NBS-Bonitet i rejting.